IHS Holding Limited (NYSE: IHS), 2024 yılının ikinci çeyreğinde güçlü bir performans sergileyerek gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’te büyüme ve sermaye harcamalarında azalma gösterdi. Şirket, Naira’nın devalüasyonundan sonra gelir sözleşmelerindeki döviz sıfırlamalarından yararlandı ve çeşitli Afrika pazarlarında MTN ile sözleşmelerini başarıyla yeniledi ve uzattı. Naira’nın devalüasyonu ve artan elektrik üretim maliyetleri gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen IHS, ikinci en büyük pazarı olan Brezilya’da önemli büyüme potansiyeli ile dayanıklılık göstermiştir. Şirketin 2024 yılı için güncellenmiş beklentileri, MTN Nijerya ile yenilenen sözleşmelerin olumsuz etkisini yansıtıyor ancak ortak yerleşim ve değişiklikler yoluyla büyüme öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- IHS Holding, 2024 yılının 2. çeyreğinde yatırım harcamalarını azaltarak gelir, düzeltilmiş FAVÖK ve ALFCF’de artış bildirdi.
- Şirket, Naira devalüasyonu sonrası ForEx sıfırlamalarının faydalarını görüyor ve 12,3 milyar dolarlık sözleşmeli gelire sahip.
- Nijerya, Güney Afrika, Ruanda ve diğer pazarlarda MTN ile sözleşme yenilemeleri ve uzatmaları sağlandı.
- IHS, Brezilya’da 136 yeni kule inşa etti ve yıl boyunca toplam 294 kule inşa ederek Brezilya’nın büyüme potansiyelini vurguladı.
- Naira’daki devalüasyon nedeniyle gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’teki düşüşe rağmen, şirket FAVÖK marjında iyileşme kaydetti.
- Konsolide net kaldıraç oranı 3,9 ile hedeflenen 3 ila 4 aralığında gerçekleşti.
- Güncellenen 2024 beklentileri, MTN Nijerya sözleşmelerinden olumsuz bir etki beklerken, ortak yerleşim ve değişikliklerden büyüme beklentileri içeriyor.
Şirket Görünümü
- IHS Holding, faaliyet kârlılığını artırmaya, sermaye harcamalarını azaltmaya ve nakit akışını iyileştirmeye odaklanmıştır.
- Şirket, hissedar değerini ortaya çıkarmak ve yönetişim çerçevesini iyileştirmek için stratejik bir inceleme yürütüyor.
- Bu yıl için hedef kaldıraç aralığında kalmayı bekliyorlar.
- Nijerya’nın makroekonomik koşulları ve Brezilya operasyonları hakkında güncellemeler yapıldı.
Ayıda Öne Çıkanlar
- İkinci çeyrek, Naira’daki devalüasyondan etkilenerek gelir ve düzeltilmiş FAVÖK’te bir önceki yıla kıyasla düşüşe neden olmuştur.
- Segment düzeltilmiş FAVÖK’ü %6 azalırken, marj %71,6 olarak gerçekleşti.
- MTN Nijerya ile yenilenen sözleşmelerin sonuçları yıllık 30 milyon ila 35 milyon dolar arasında olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Gelirdeki güçlü organik büyüme, döviz kuru sıfırlamaları, TÜFE eskalasyonları ve güçten kaynaklandı.
- MENA’da yeni sahalar ve eskalasyonlar sayesinde kuleler, kiracılar ve gelirlerde büyüme.
- Brezilya’daki olumlu makro koşullar, döviz rüzgarlarına rağmen, düşen faiz oranları ve enflasyon.
- Şirket, Oi gelirleri hariç tutulduğunda, Latin Amerika’da çift haneli büyüme görmeye devam ediyor.
Eksiklikler
- Şirketin 2. çeyrekteki finansal performansı Naira’daki devalüasyondan olumsuz etkilenmiştir.
- Artan elektrik üretim maliyetleri segmente göre düzeltilmiş FAVÖK’teki düşüşe katkıda bulundu.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Steve Howden, Latin Amerika’daki büyüme hedeflerini ve Oi’nin adli kurtarma işlemlerinin potansiyel etkisini tartıştı.
- Yönetim Kurulu Başkanı Sam Darwish Nijerya’daki marjların istikrarı ve Güney Afrika’da güç yönetimli hizmetlerden uzaklaşma hakkında yorumda bulundu.
- Afrika’da, özellikle Nijerya’da veri kullanımında önemli bir artış kaydedildi ve taşıyıcıların ağ yatırımlarına devam etmesi bekleniyor.
- Teknoloji ve yapay zeka kullanarak maliyet azaltma girişimleri devam ediyor.
- Nijerya’daki FAVÖK yörüngesi makroekonomik koşulları ve sözleşme sıfırlamalarını dikkate alacak.
IHS Holding Limited’in ikinci çeyrek kazanç çağrısı, büyüme ve verimliliğe stratejik olarak odaklanmayı sürdürürken karmaşık pazar dinamiklerini yönlendiren bir şirketin resmini çizdi. Sözleşmeli gelirlerde sağlam bir temele sahip olan ve riskleri yönetme ve fırsatlardan yararlanma konusunda proaktif bir yaklaşım sergileyen IHS Holding, makroekonomik zorluklar ve değişen pazar talepleri karşısında büyüme yörüngesini sürdürmek için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
IHS Holding Limited’in son dönemdeki performansı yatırımcıların dikkatini çekti ve şirketin geçen haftaki toplam fiyat getirisi %9,33 oldu. Bu yükseliş, geçtiğimiz yıl %58,64’lük kayda değer bir düşüş yaşayan şirketin hisse senedi fiyatının daha geniş bağlamı göz önüne alındığında özellikle dikkat çekicidir. Mevcut piyasa değeri 1,09 milyar dolar olup, son zamanlarda piyasada yaşanan zorluklara rağmen sektörde büyük bir varlığa işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, IHS Holding’in değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geldiğini ve bunun verimli bir şekilde nakit üretme potansiyeline sahip şirketler arayan yatırımcılar için cazip olabileceğini öne sürüyor. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ki bu, şirketin son on iki ayda kârlı olmadığı düşünüldüğünde önemli bir geri dönüş.
Veriler, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %8,36’lık bir gelir düşüşü yaşayan IHS Holding için zorlu bir ortamın altını çiziyor. Bu, analistlerin cari yıldaki satış düşüşü beklentileriyle uyumludur. Bu olumsuzluklara rağmen, şirketin brüt kâr marjı %46,7 ile sağlamlığını koruyor ve temel faaliyetlerde kârlılığı sürdürme kabiliyetini gösteriyor.
Daha derinlemesine analiz arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/IHS adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Bu ipuçları, IHS Holding’in finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha fazla bilgi sağlayarak bilinçli yatırım kararları almak için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
